昨晚马斯克一句话,内存空头的尸首都快堆到交易所门口了。

他在 SpaceX Q2 财报会上扔的原话,没有一句废话:

现在内存供给每年涨 20%,放任何传统行业都是神迹级增速;但 AI 对内存的需求每年涨 200% 都打不住。

供给涨 20%,需求翻两倍多,经济学 101 就告诉你:这东西价格只会涨,不会跌。 别拿这话当吹牛逼。

他不是蹲在屏幕后面写报告的分析师,是现在全球最猛的 AI 算力买家之一: 这季度光 AI 资本开支就砸了 158 亿美元,2027 年算力要冲到 10GW,是真金白银在全球抢 HBM、抢产能的人。

之前一堆空头喊 "韩国扩产了、存储周期见顶了",现在韩国人挤出来的那点新产能,还不够 xAI 一家塞牙缝的。

这根本不是以前那种涨半年跌一年的破周期,是历史级的供需错配。

HBM 要 TSV 工艺、要 CoWoS 先进封装,建厂到量产要 3-5 年,现在就算立刻拍板砸钱建新厂,2029 年才能吐出产能。

AI 数据中心已经把全球新增内存产能快吃光了,连手机、电脑用的普通 DRAM 都被挤得涨价,苹果因为内存成本涨被迫提价,连英伟达都在琢磨砍下一代 Rubin Ultra 的 HBM 配置省成本。

定价权完完全全攥在美光、海力士、三星手里,这轮景气度至少撑到 2028 年。

MU 前面涨 700%?那只是开胃菜, 空头还在拿旧存储周期的剧本交易,以为自己在赌季度拐点,结果面前是 AI 时代第一个硬到绕不开的资源瓶颈。 #半导体 #AI #美股